Intrants non observables pour la mesure de la juste valeur fondés sur les propres hypothèses de l'entité concernant les hypothèses des participants au marché, utilisés lorsque les données de marché observables font défaut et que la valorisation demande un jugement significatif de la direction.

Principe

Lorsque les marchés ne fournissent pas d'intrants observables, construire des intrants de valorisation à partir des meilleures informations et hypothèses internes disponibles reflétant ce que les participants au marché utiliseraient, tout en documentant l'incertitude et la sensibilité.

Démonstration

Évaluer une participation en capital privé complexe en utilisant des projections de flux de trésorerie actualisés basées sur les prévisions de la direction en matière de croissance des revenus, de marges et d'un taux d'actualisation calibré en partie par des proxys de marché : ces hypothèses non observables sont des intrants de Niveau 3.

Mauvaise application

Dissimuler des estimations optimistes ou non étayées de la direction sous l'étiquette Niveau 3 sans corroboration raisonnable fondée sur le marché, ou omettre de divulguer les sensibilités clés et l'éventail des résultats liés à ces intrants.

Conséquence

La dépendance au Niveau 3 accroît la subjectivité et le risque lié aux modèles, exige une gouvernance solide, une revue indépendante et des divulgations étendues sur les intrants, méthodes et sensibilités pour soutenir la compréhension des utilisateurs.

Inversion

L'opposé est la dépendance aux prix de marché observables (Niveau 1) ou aux intrants dérivés du marché (Niveau 2), où la subjectivité est limitée et la preuve de marché prédomine dans la valorisation.

Limite

S'applique uniquement quand les intrants observables sont absents ou insuffisants ; exclut les intrants réellement observables ou pouvant être raisonnablement dérivés de données de marché avec des ajustements limités.

Tension sémantique

Il existe une tension entre la prévision managériale nécessaire et le souhait d'une validation fondée sur le marché ; distinguer des intrants légitimement non observables d'hypothèses mal étayées relève souvent du jugement et dépend des faits.

Synthèse

Les intrants de Niveau 3 sont des hypothèses non observables générées en interne, utilisées lorsque le marché ne fournit pas de preuve directe ; elles permettent la valorisation en l'absence de données mais exigent documentation stricte, gouvernance et divulgation transparente de l'incertitude.