Entradas no observables para la medición del valor razonable basadas en las propias suposiciones de la entidad sobre las suposiciones de los participantes del mercado, utilizadas cuando no hay datos de mercado observables y la valoración requiere juicio significativo de la dirección.

Principio

Cuando los mercados no proporcionan entradas observables, construir entradas de valoración a partir de la mejor información y suposiciones internas disponibles que reflejen lo que usarían los participantes del mercado, documentando la incertidumbre y la sensibilidad.

Demostración

Valorar una participación de capital privado compleja mediante flujos de efectivo descontados basados en las previsiones de la dirección sobre crecimiento de ingresos, márgenes y una tasa de descuento calibrada parcialmente con proxies de mercado: estas suposiciones no observables son entradas de Nivel 3.

Aplicación incorrecta

Enmascarar estimaciones optimistas o no fundamentadas de la dirección como Nivel 3 sin una corroboración razonable basada en el mercado, o no revelar las sensibilidades y el rango de resultados vinculados a esas entradas.

Consecuencia

La dependencia de Nivel 3 aumenta la subjetividad y el riesgo de modelo, exige una gobernanza sólida, revisión independiente y revelaciones ampliadas sobre entradas, métodos y sensibilidades para apoyar la comprensión del usuario.

Inversión

El reverso es la dependencia de precios de mercado observables (Nivel 1) o entradas derivadas del mercado (Nivel 2), donde la subjetividad es limitada y la evidencia de mercado domina la valoración.

Límite

Se aplica sólo cuando las entradas observables no están disponibles o son insuficientes; excluye entradas que son en realidad observables o que pueden derivarse razonablemente de datos de mercado con ajustes limitados.

Tensión semántica

Existe tensión entre la previsión gerencial necesaria y el deseo de validación basada en el mercado; distinguir entradas legítimamente no observables de supuestos mal fundamentados suele requerir juicio y depende de hechos concretos.

Síntesis

Las entradas de Nivel 3 son suposiciones internas no observables usadas cuando el mercado no ofrece evidencia directa; permiten la valoración en ausencia de datos pero exigen documentación estricta, gobernanza y divulgación transparente de la incertidumbre.