Une relation de comptabilité de couverture qui compense l’exposition aux variations de la juste valeur d’un actif ou d’un passif reconnu, ou d’une portion identifiée attribuable à un risque particulier, en reconnaissant les variations de juste valeur de l’instrument de couverture et de l’élément couvert en résultat.

Principe

Mesurer et comptabiliser les variations de juste valeur de l’instrument de couverture et de l’élément couvert afin que les gains et pertes se compensent en résultat dans la mesure où la couverture est efficace ; ajuster la valeur comptable de l’élément couvert lorsque cela est approprié.

Démonstration

Une entité couvre l’exposition à la juste valeur d’une obligation à taux fixe (un actif reconnu) face aux variations de taux d’intérêt en concluant un swap de taux. Les variations de juste valeur du swap et de l’obligation imputables aux taux sont enregistrées en résultat.

Mauvaise application

Désigner comme couverture de juste valeur une opération visant des flux de trésorerie prévisionnels, ou ne pas isoler la portion de risque de l’élément couvert, entraînant des mesures incorrectes et une reconnaissance non corrélée en résultat.

Conséquence

Une application correcte atténue directement la volatilité du résultat liée aux variations de juste valeur de l’élément désigné et peut nécessiter l’ajustement de la valeur comptable de l’actif ou du passif couvert pour refléter le risque couvert.

Inversion

S’il était traité comme une couverture de flux de trésorerie, la variabilité serait initialement reconnue en autres éléments du résultat global puis reclasée en résultat lorsque l’élément couvert aura un impact sur le résultat.

Limite

S’applique aux actifs, passifs ou engagements fermes reconnus lorsque le risque de juste valeur identifié peut être couvert ; ne s’applique pas aux opérations purement prévisionnelles et exige une désignation et une documentation claires.

Tension sémantique

La tension réside entre la couverture des variations de prix du marché (juste valeur) et la gestion de la variabilité des flux de trésorerie ; le choix comptable influence le moment et la localisation des gains et pertes dans les états financiers.

Synthèse

La couverture de la juste valeur aligne la comptabilisation des variations de juste valeur de l’instrument de couverture et de l’élément couvert de sorte que le résultat reflète les effets économiques compensatoires de la relation de couverture.