Una relación de contabilidad de coberturas que compensa la exposición a cambios en el valor razonable de un activo o pasivo reconocido, o de una porción identificada atribuible a un riesgo particular, reconociendo los cambios en el valor razonable tanto del instrumento de cobertura como del objeto cubierto en el resultado del ejercicio.

Principio

Medir y reconocer los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura y del objeto cubierto para que las ganancias y pérdidas se compensen en el resultado en la medida en que la cobertura sea eficaz; ajustar el importe en libros del objeto cubierto cuando proceda.

Demostración

Una entidad cubre la exposición al valor razonable de un bono a tipo fijo (un activo reconocido) frente a cambios en tipos de interés contratando un swap de tipos. Los cambios en el valor del swap y del bono atribuibles a los tipos se registran en el resultado.

Aplicación incorrecta

Designar como cobertura de valor razonable una operación dirigida a flujos de efectivo previstos, o no aislar la porción de riesgo del objeto cubierto, lo que conduce a mediciones incorrectas y a un reconocimiento no coincidente en resultados.

Consecuencia

La aplicación adecuada mitiga directamente la volatilidad del resultado derivada de cambios en el valor razonable del elemento designado y puede exigir ajustar el importe en libros del activo o pasivo cubierto para reflejar el riesgo cubierto.

Inversión

Si se tratara como cobertura de flujos de efectivo, la variabilidad se reconocería inicialmente en otro resultado integral y solo se reclasificaría al resultado cuando el elemento cubierto afecte a las ganancias.

Límite

Se aplica a activos, pasivos o compromisos firmes reconocidos cuando puede cubrirse un riesgo de valor razonable identificado; no se aplica a transacciones puramente previstas y exige designación y documentación claras.

Tensión semántica

Hay tensión entre cubrir los cambios de precio de mercado (valor razonable) y gestionar la variabilidad de los flujos de efectivo; la elección contable afecta el momento y la ubicación de las ganancias y pérdidas en los estados financieros.

Síntesis

Una cobertura de valor razonable alinea el reconocimiento contable de los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura y del objeto cubierto de modo que el resultado refleje los efectos económicos compensatorios de la relación de cobertura.