Un cadre quantitatif qui convertit expositions et scénarios de risque en exigences de capital ou charges de capital. Il peut être réglementaire (formules basées sur des règles) ou interne (simulations stochastiques, value-at-risk, modèles de perte attendue/non attendue) et produit généralement des estimations ponctuelles et des vues distributionnelles du capital requis.

Principe

Combiner mesure du risque, corrélation, effets de diversification et estimation des pertes en queue dans une structure computationnelle cohérente afin que les avoirs en capital reflètent les pertes potentielles à un niveau de confiance ou un indicateur réglementaire choisi.

Démonstration

Le modèle de capital interne d'une banque agrège risque de crédit, de marché et opérationnel via simulations de scénarios et hypothèses de corrélation pour estimer la perte inattendue au 99,9e centile dans la planification du capital économique.

Mauvaise application

Se fier aveuglément à la sortie d'un seul modèle sans analyse de sensibilité, gouvernance ou évaluation de l'incertitude des paramètres ; ignorer le risque modèle conduit à sous- ou sur-estimer le capital et à de mauvaises décisions.

Conséquence

Un modèle de capital validé permet de définir des objectifs de capital, d'allouer le capital entre lignes d'activité, de tarifer le risque et de planifier le capital réglementaire lorsqu'il est associé à gouvernance, tests de résistance et gestion du risque modèle.

Inversion

Un tampon de capital fondé sur la politique (règle de gouvernance qualitative) qui fixe le capital par jugement managérial plutôt que par sorties de modèle est l'inverse : il privilégie la gouvernance et le pragmatisme sur la cartographie quantitative.

Limite

Désigne l'appareil mathématique et computationnel qui produit des mesures de capital ; exclut la politique de capital, les décisions de gouvernance et les ajustements qualitatifs non modélisés qui modifient les sorties du modèle pour des raisons commerciales ou réglementaires.

Tension sémantique

Existe une tension entre des modèles de capital factoriels simples et transparents et des modèles de simulation complexes et fortement paramétrés : les premiers sacrifient précision pour interprétabilité, les seconds capturent mieux les dépendances extrêmes mais augmentent le risque modèle.

Synthèse

Un modèle de capital est un mécanisme quantitatif rigoureusement spécifié qui transforme expositions mesurées et hypothèses de scénarios en exigences de capital, et doit être accompagné de validation, gouvernance et analyses de sensibilité pour être opérationnel et fiable.