Un marco cuantitativo que transforma exposiciones al riesgo y escenarios en requisitos de capital o cargos de capital. Puede ser regulatorio (fórmulas basadas en reglas) o interno (simulaciones estocásticas, value-at-risk, modelos de pérdida esperada/no esperada) y suele producir estimaciones puntuales y vistas distributivas del capital requerido.

Principio

Combinar medición de riesgo, correlación, efectos de diversificación y estimación de pérdidas de cola en una estructura computacional coherente para que las tenencias de capital reflejen pérdidas potenciales a un nivel de confianza o métrica regulatoria elegido.

Demostración

El modelo de capital interno de un banco agrega riesgo de crédito, mercado y operativa usando simulaciones de escenarios y supuestos de correlación basados en cópulas para estimar la pérdida inesperada en el percentil 99,9% para la planificación de capital económico.

Aplicación incorrecta

Confiar ciegamente en la salida de un único modelo sin análisis de sensibilidad, gobernanza o evaluación de la incertidumbre de parámetros; ignorar el riesgo del modelo conduce a subestimar o sobrestimar el capital y a decisiones empresariales deficientes.

Consecuencia

Un modelo de capital validado permite fijar objetivos de capital informados, asignación entre líneas de negocio, tarificación del riesgo y planificación de capital regulatorio cuando se combina con gobernanza, pruebas de estrés y gestión del riesgo de modelos.

Inversión

Un colchón de capital impulsado por política (regla de gobernanza cualitativa) que fija capital por juicio directivo en lugar de por salidas del modelo es la inversión: prioriza la gobernanza y el pragmatismo sobre el mapeo cuantitativo.

Límite

Se refiere al aparato matemático y computacional que produce medidas de capital; excluye la política de capital, decisiones de gobernanza y los ajustes cualitativos no modelados que modifican las salidas del modelo por razones comerciales o regulatorias.

Tensión semántica

Existe tensión entre modelos de capital simples y transparentes basados en factores y modelos de simulación complejos y altamente parametrizados: los primeros sacrifican precisión por interpretabilidad, los segundos capturan dependencias en cola pero incrementan el riesgo modelo.

Síntesis

Un modelo de capital es un mecanismo cuantitativo rigurosamente especificado que transforma exposiciones medidas y suposiciones de escenario en requisitos de capital, y debe ir acompañado de validación, gobernanza y análisis de sensibilidad para ser accionable y fiable.