Une dépréciation comptabilisée lorsqu'un écart d'acquisition inscrit au bilan a une valeur comptable supérieure à sa valeur recouvrable, indiquant que les avantages économiques futurs attendus de l'entreprise acquise sont inférieurs aux estimations antérieures.

Principe

L'écart d'acquisition doit être testé pour dépréciation au moins annuellement ou dès l'existence d'indicateurs de dépréciation ; la dépréciation est mesurée comme l'excédent de la valeur comptable de l'écart d'acquisition sur sa valeur recouvrable, après allocation aux unités génératrices de trésorerie (UGT) ou groupes d'UGT.

Démonstration

Une société paie 100 pour une filiale et enregistre 25 d'écart d'acquisition. Trois ans plus tard, les flux de trésorerie projetés de la filiale diminuent et la valeur recouvrable de l'UGT incluant la filiale est estimée à 60. La valeur comptable des actifs nets plus l'écart dépasse 60, l'écart d'acquisition est donc réduit du montant nécessaire pour ramener la valeur comptable à 60.

Mauvaise application

Amortir automatiquement l'écart d'acquisition selon un calendrier fixe sans effectuer de test de dépréciation, ou attribuer la dépréciation à une volatilité de marché temporaire sans analyse des flux de trésorerie.

Conséquence

Appliquée correctement, la dépréciation rend les états financiers conformes à la baisse des avantages économiques futurs et réduit les capitaux propres ; elle constitue une charge non monétaire susceptible d'affecter les ratios, les clauses contractuelles et la perception des parties prenantes.

Inversion

Dans de nombreux référentiels (notamment US GAAP) la reprise d'une dépréciation d'écart d'acquisition est interdite ; sous IFRS la dépréciation du goodwill ne fait généralement pas l'objet de reprise, rendant l'ajustement définitif pour ce goodwill.

Limite

Concerne uniquement l'écart d'acquisition comptabilisé lors d'une combinaison d'entreprises (goodwill acquis), pas le goodwill généré en interne ni d'autres actifs incorporels ; nécessite une allocation identifiable à une UGT et exclut des événements sans lien avec la mesure de la valeur recouvrable.

Tension sémantique

Tension entre la lecture de la dépréciation comme un ajustement technique basé sur des prévisions et des taux d'actualisation, et sa lecture comme un levier discrétionnaire de la direction ou un outil de gestion du résultat, compte tenu des hypothèses subjectives.

Synthèse

La dépréciation de l'écart d'acquisition est la constatation comptable que la valeur inscrite d'un goodwill acquis n'est plus justifiée par la valeur recouvrable ; elle se traduit par un ajustement irréversible appliqué après allocation aux unités appropriées.