L'obtention de ressources pour une institution financière par l'intermédiaire de dépôts clients (comptes courants, d'épargne, dépôts à terme) utilisés pour financer les actifs et l'exploitation ; souvent considéré comme une source de financement centrale et à moindre coût mais exposée aux retraits et au risque de ruée.

Principe

Exploiter la base de dépôts retail et wholesale comme source de financement granulaires et souvent moins coûteuse que l'emprunt de marché, tout en gérant la concentration, le profil de maturité et le risque de liquidité inhérents aux dépôts.

Démonstration

Une banque finance un portefeuille de prêts de 50 milliards USD avec 35 milliards USD de dépôts de détail (comptes courants et d'épargne) et 15 milliards USD de dépôts à terme wholesale ; les gestionnaires suivent les bêtas de dépôts, la persistance et les sorties attendues pour calibrer les tampons de liquidité.

Mauvaise application

Considérer les dépôts comme un financement 'gratuit' et omettre d'en tarifer le coût d'opportunité, le bêta vis‑à‑vis des taux du marché ou les retraits soudains en situation de stress, conduisant à une sous‑évaluation du coût de financement et du risque de liquidité.

Conséquence

Un financement par dépôts bien géré réduit le coût global de financement, soutient la croissance du crédit et améliore les profils NSFR et LCR lorsque la stabilité et la diversification des dépôts sont préservées.

Inversion

L'approche contraire s'appuierait principalement sur des financements de marché wholesale (interbancaire, papier commercial, obligations), potentiellement moins coûteuse ponctuellement mais augmentant le risque de renouvellement et de liquidité.

Limite

Couvre les instruments de dépôt provenant de la clientèle mais exclut les facilités de liquidité de la banque centrale, la dette subordonnée, les capitaux propres et certains financements garantis wholesale ; les caractéristiques de stabilité varient selon le type de dépôt et le régime d'assurance local.

Tension sémantique

Tension entre la vision des dépôts comme financement central stable et celle comme passif éventuel vulnérable aux runs ; ce classement influe sur les métriques de liquidité, la tarification et la planification du capital.

Synthèse

Le financement par dépôts consiste à utiliser les dépôts clients comme source principale de financement : sa valeur dépend de l'adhérence des déposants, de l'évolution de son coût et de la concentration, exigeant une tarification active et une gestion de liquidité pour tirer parti de son coût généralement inférieur tout en maîtrisant le risque de ruée et de tenor.