La obtención de financiación para una entidad financiera a través de depósitos de clientes (a la vista, de ahorro, a plazo) utilizados para financiar activos y operaciones; a menudo se considera una fuente de financiación central y de bajo coste, pero sujeta a retiradas y riesgo de corrida.

Principio

Aprovechar la base de depósitos minoristas y mayoristas como una fuente de financiación granular y generalmente más barata respecto al endeudamiento en el mercado, gestionando simultáneamente la concentración, el vencimiento y el riesgo de liquidez inherente a los depósitos.

Demostración

Un banco financia una cartera de préstamos de 50.000 millones USD con 35.000 millones en depósitos minoristas (cuentas corrientes y de ahorro) y 15.000 millones en depósitos mayoristas a plazo; los gestores vigilan los betas de los depósitos, su estabilidad y los flujos previstos para fijar colchones de liquidez.

Aplicación incorrecta

Tratar los depósitos como financiación 'gratuita' y no valorar su coste de oportunidad, beta frente a tipos de mercado o retiradas súbitas en estrés, lo que conduce a subestimar el coste de financiación y el riesgo de liquidez.

Consecuencia

Una financiación por depósitos bien gestionada reduce el coste de financiación global, apoya el crecimiento del crédito y mejora los perfiles NSFR y LCR cuando se preservan la estabilidad y la diversificación de los depósitos.

Inversión

El enfoque opuesto dependería principalmente de financiación mayorista o de mercado (interbancaria, papel comercial, bonos), que puede ser puntualmente más barato pero incrementa el riesgo de renovación y de liquidez.

Límite

Abarca instrumentos de depósito procedentes de la clientela pero excluye facilidades del banco central, deuda subordinada, capital y ciertas financiaciones mayoristas garantizadas; las características de estabilidad varían según el tipo de depósito y el régimen de seguro de depósitos del país.

Tensión semántica

Existe tensión entre considerar los depósitos como financiación núcleo estable o como un pasivo contingente vulnerable a corridas; esa clasificación impacta métricas de liquidez, precios y planificación de capital.

Síntesis

La financiación por depósitos consiste en usar depósitos de clientes como fuente principal de financiación: su beneficio depende de la fidelidad de los depositantes, la dinámica de coste y la concentración, requiriendo pricing activo y gestión de liquidez para aprovechar su coste típicamente menor y controlar riesgos de corrida y de plazo.