La différence entre les intérêts perçus sur les actifs (prêts, titres) et les intérêts versés sur les passifs (dépôts, emprunts), exprimée en valeur absolue ou en points de pourcentage ; une mesure de base de l'écart d'intérêt avant ajustement pour les volumes ou la base d'actifs productifs.

Principe

Capturer l'écart que l'intermédiaire financier gagne en transformant des passifs en actifs — source centrale de la rentabilité bancaire traditionnelle issue des différences de taux entre rendements d'actifs et coûts de financement.

Démonstration

Une banque perçoit 6 % sur les prêts et paie 1,5 % en moyenne sur les dépôts ; la marge d'intérêt simple sur cette paire actif‑passif est de 4,5 points de pourcentage avant prise en compte des volumes ou des frais.

Mauvaise application

Employer 'marge d'intérêt' de façon interchangeable avec la marge nette d'intérêt (NIM) sans tenir compte de la base (actifs productifs) ou inclure des revenus non‑d'intérêt, ce qui donne des signaux de rentabilité trompeurs.

Conséquence

Suivie correctement, la marge d'intérêt met en évidence le pouvoir de fixation des prix de la banque et son exposition au risque de taux, orientant la tarification des produits, la couverture et la stratégie de dépôts.

Inversion

L'inverse met l'accent sur les revenus non‑d'intérêt comme principal moteur de rentabilité (par exemple, commissions) plutôt que sur l'écart de taux entre actifs et passifs.

Limite

Se réfère uniquement aux différences d'intérêt et exclut généralement les revenus de commissions, gains de trading, provisions et éléments d'exploitation non‑d'intérêt ; peut être rapportée brute ou ajustée selon le contexte.

Tension sémantique

Tension entre la marge d'intérêt brute et des mesures normalisées comme la NIM ou le ROA ; 'marge d'intérêt' peut signifier un écart brut ou un agrégat selon les pratiques de reporting.

Synthèse

La marge d'intérêt est l'écart fondamental entre les rendements d'actifs et les coûts de financement qui soutient l'intermédiation bancaire : elle doit être interprétée par rapport à la base de mesure (par instrument, portefeuille ou institution) pour orienter tarification et décisions de risque.