La diferencia entre los intereses cobrados sobre activos (créditos, valores) y los intereses pagados sobre pasivos (depósitos, préstamos), expresada en valores absolutos o porcentuales; una medida básica del diferencial de tipos antes de ajustar por volúmenes o base de activos productivos.

Principio

Capturar el spread que obtiene un intermediario financiero al transformar pasivos en activos: la fuente central de rentabilidad bancaria tradicional derivada de las diferencias entre rendimientos de activos y costes de financiación.

Demostración

Un banco cobra 6 % en préstamos y paga 1,5 % de media en depósitos; el margen de interés simple para ese par activo‑pasivo es de 4,5 puntos porcentuales antes de considerar volúmenes o comisiones.

Aplicación incorrecta

Usar 'margen de interés' indistintamente con el Margen Neto de Interés (NIM) sin tener en cuenta la base (activos productivos) o mezclar ingresos no procedentes de intereses, lo que conduce a señales de rentabilidad engañosas.

Consecuencia

Rastreado correctamente, el margen de interés pone de manifiesto el poder de fijación de precios del banco y su exposición al riesgo de tipos, orientando la fijación de precios de productos, cobertura y estrategia de depósitos.

Inversión

La inversión del concepto pondría el énfasis en los ingresos no por intereses como principal motor de rentabilidad (por ejemplo, comisiones) en lugar del diferencial de tipos entre activos y pasivos.

Límite

Se refiere sólo a diferencias por intereses y normalmente excluye ingresos por comisiones, ganancias de trading, provisiones y elementos operativos no relacionados con intereses; puede presentarse bruto o ajustado según el contexto.

Tensión semántica

Tensión entre el margen de interés bruto y medidas normalizadas como el NIM o el ROA; 'margen de interés' puede significar un spread bruto o un agregado según la práctica de reporte.

Síntesis

El margen de interés es el spread fundamental entre rendimientos de activos y costes de financiación que sustenta la intermediación bancaria: debe interpretarse en relación con la base de medida (por producto, cartera o entidad) para informar decisiones de precio y riesgo.