Une norme de liquidité structurelle qui mesure les ressources de financement stables disponibles (ASF) par rapport aux besoins de financement stables requis (RSF) sur un horizon d'un an, exprimée ASF / RSF et généralement exigée à au moins 100 %.

Principe

Favoriser des profils de financement soutenables sur 12 mois en adossant la stabilité des ressources de financement aux caractéristiques de liquidité et aux maturités des actifs et expositions hors bilan.

Démonstration

Une banque calcule ASF à 80 milliards USD et RSF à 70 milliards USD selon des pondérations prescrites ; NSFR = 80 / 70 = 114 %, indiquant un financement stable suffisant.

Mauvaise application

Considérer des emprunts de gros marché volatils comme financement stable, ou restructurer ponctuellement le bilan en fin de trimestre pour satisfaire le ratio sans corriger le déséquilibre de tenor sous‑jacent.

Conséquence

Une application correcte réduit le risque de renouvellement des financements et le risque structurel, encourage le financement à plus long terme et soutient la solvabilité en diminuant la dépendance au financement de marché de court terme.

Inversion

L'inverse accepterait une forte dépendance au financement court terme tant que des tampons de liquidité à court terme (LCR) sont maintenus, privilégiant la disponibilité immédiate de liquidités sur la stabilité sur un an.

Limite

Conçu pour les banques et institutions de crédit soumises aux cadres Bâle III ; il porte sur un horizon d'un an et exclut la liquidité intra‑journalière, les instruments de capital et les modèles de financement non bancaires non couverts par les règles ASF/RSF.

Tension sémantique

Tension entre les objectifs NSFR et LCR (stabilité des maturités vs convertibilité immédiate) et entre les pondérations réglementaires et les préférences commerciales pour le financement court et moins coûteux.

Synthèse

Le NSFR est une métrique structurelle à un an visant à aligner la stabilité des sources de financement avec le profil de liquidité et de maturité des actifs, afin de réduire le risque structurel de refinancement en exigeant un financement stable pour les besoins à plus long terme.