Una norma de liquidez estructural que mide la financiación estable disponible (ASF) en relación con la financiación estable requerida (RSF) en un horizonte de un año, expresada como ASF / RSF y típicamente exigida en al menos el 100%.

Principio

Fomentar perfiles de financiación sostenibles a 12 meses emparejando la estabilidad de las fuentes de financiación con las características de liquidez y los vencimientos de activos y exposiciones fuera de balance.

Demostración

Un banco calcula ASF de 80.000 millones USD y RSF de 70.000 millones USD según ponderaciones prescritas; NSFR = 80 / 70 = 114 %, indicando financiación estable adecuada.

Aplicación incorrecta

Contabilizar financiamientos mayoristas volátiles como financiación estable, o reconfigurar temporalmente posiciones al cierre de trimestre para cumplir el ratio sin resolver el desajuste de plazos subyacente.

Consecuencia

Su aplicación correcta reduce el riesgo de renovación de la financiación y el riesgo estructural, incentiva la financiación a más largo plazo y respalda la solvencia al disminuir la dependencia de financiación de mercado a corto plazo.

Inversión

El concepto inverso aceptaría una alta dependencia de financiación a corto plazo siempre que se mantengan colchones de liquidez a corto plazo (LCR), priorizando los días disponibles de liquidez sobre la estabilidad a un año.

Límite

Diseñado para bancos y entidades de crédito sujetas a Basilea III; cubre un horizonte de un año y excluye la liquidez intradía, instrumentos de capital y modelos de financiación no bancarios no contemplados por las reglas ASF/RSF.

Tensión semántica

Hay tensión entre los objetivos del NSFR y del LCR (estabilidad por vencimiento frente a convertibilidad inmediata) y entre las reglas de ponderación regulatorias y las preferencias comerciales por financiación barata a corto plazo.

Síntesis

El NSFR es una métrica estructural a un año que obliga a alinear la estabilidad de las fuentes de financiación con el perfil de liquidez y vencimientos de los activos, reduciendo el riesgo estructural de refinanciación al exigir financiación estable para necesidades a más largo plazo.