Norme réglementaire de liquidité exigeant qu'une banque détienne un stock d'actifs liquides de haute qualité (HQLA) suffisant pour couvrir les sorties nettes de trésorerie lors d'un scénario de stress sévère sur 30 jours calendaires.

Principe

Assurer la survie à court terme en alignant les actifs liquides immédiatement disponibles sur les sorties potentielles sous stress, afin de satisfaire aux obligations sans ventes forcées ni recours systématique à la banque centrale pendant au moins 30 jours.

Démonstration

Une banque évalue des sorties nettes sur 30 jours à 10 milliards USD en stress et détient 12 milliards USD d'HQLA ; son Ratio de Couverture de Liquidité = HQLA / sorties nettes = 120 %, supérieur au seuil réglementaire de 100 %.

Mauvaise application

Considérer tout actif apparemment liquide comme HQLA sans tenir compte des décotes, de la profondeur du marché ou de l'éligibilité réglementaire, ou optimiser mécaniquement le ratio en concentrant la liquidité dans des actifs difficiles à monétiser rapidement.

Conséquence

Appliqué correctement, le ratio améliore la résilience à court terme, réduit le risque de panique et de ventes forcées, et fournit un indicateur de comparabilité transparent entre banques.

Inversion

L'inverse prioriserait la stabilité de financement à long terme plutôt que l'horizon de survie de 30 jours, acceptant un niveau inférieur d'HQLA à court terme au profit d'un financement assorti de maturités plus longues (perspective NSFR).

Limite

S'applique aux banques collectrices de dépôts et à certaines institutions d'investissement soumises à la réglementation de type Bâle III ; exclut les besoins de liquidité intra‑journaliers, les métriques de financement à long terme, les entités non bancaires et les scénarios de stress au‑delà de 30 jours prescrits.

Tension sémantique

Tension entre le Ratio de Couverture de Liquidité et les métriques à plus long terme (NSFR), ainsi qu'entre les règles réglementaires d'éligibilité des HQLA et les préférences commerciales des trésoreries pour la composition de la liquidité.

Synthèse

Le Ratio de Couverture de Liquidité formalise, sur un horizon de 30 jours, l'exigence selon laquelle les banques détiennent des actifs immédiatement négociables et de haute qualité capables de couvrir les sorties nettes en situation de stress, en conciliant négociabilité, décotes et convertibilité opérationnelle.