Una norma regulatoria de liquidez que exige que un banco mantenga un stock de activos líquidos de alta calidad (HQLA) suficiente para cubrir los flujos netos de efectivo en un escenario de estrés severo de 30 días calendario.

Principio

Asegurar la supervivencia a corto plazo alineando activos líquidos inmediatamente disponibles con las salidas potenciales en estrés, de modo que se puedan cumplir las obligaciones sin ventas forzadas ni apoyo permanente del banco central durante al menos 30 días.

Demostración

Un banco estima salidas netas a 30 días de 10.000 millones USD en estrés y mantiene 12.000 millones USD en HQLA; su Ratio de Cobertura de Liquidez = HQLA / salidas netas = 120 %, por encima del mínimo regulatorio del 100 %.

Aplicación incorrecta

Considerar cualquier activo aparentemente líquido como HQLA sin valorar descuentos, profundidad de mercado o elegibilidad regulatoria, o optimizar el ratio de forma mecánica concentrando la liquidez en activos de difícil monetización.

Consecuencia

Aplicado correctamente, el ratio mejora la resistencia a corto plazo, reduce la probabilidad de corridas y ventas forzadas y ofrece una métrica transparente de comparabilidad entre bancos.

Inversión

Invertido, se priorizaría la estabilidad de financiación a largo plazo frente al horizonte de supervivencia de 30 días, aceptando menor HQLA a corto plazo en favor de financiación emparejada por vencimiento (perspectiva NSFR).

Límite

Se aplica a bancos depositarios y a ciertas entidades de inversión sujetas a regulación tipo Basilea III; excluye necesidades de liquidez intradía, métricas de financiación a largo plazo, entidades no bancarias y escenarios de estrés más allá de los 30 días prescritos.

Tensión semántica

Existe tensión entre el Ratio de Cobertura de Liquidez y métricas con horizonte más largo (NSFR), y entre las reglas regulatorias de elegibilidad de HQLA y las preferencias comerciales de tesorería sobre la composición de la liquidez.

Síntesis

El Ratio de Cobertura de Liquidez es un requisito regulatorio de corto plazo que exige que los bancos mantengan activos fácilmente negociables y de alta calidad capaces de cubrir las salidas netas en 30 días de estrés, armonizando negociabilidad, descuentos y capacidad operativa de conversión.