El proceso de estimar el precio al que un activo podría venderse o un pasivo transferirse en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición, utilizando insumos y técnicas de valoración basadas en el mercado que reflejen las hipótesis que utilizarían los participantes del mercado.

Principio

Adoptar una perspectiva basada en el mercado y no específica de la entidad; aplicar el concepto de máximo y mejor uso para activos no financieros; seguir una jerarquía de valoración que priorice precios de mercado observables (Nivel 1) e insumos observables (Nivel 2) sobre insumos no observables (Nivel 3).

Demostración

Un valor de renta variable cotizado se mide por su precio de oferta cotizado (Nivel 1). Un bono corporativo sin cotizaciones activas puede valuarse usando curvas de rendimiento y diferenciales de crédito observables (Nivel 2). Una empresa privada se valora con modelos de flujos de efectivo descontados con insumos no observables (Nivel 3).

Aplicación incorrecta

Usar flujos de efectivo específicos de la entidad o supuestos de liquidación, seleccionar técnicas de valoración que ignoren la perspectiva de los participantes del mercado, o mezclar precios de transacciones ilíquidas que no representen mercados ordenados, lo que produce valores razonables poco fiables.

Consecuencia

La medición del valor razonable afecta importes en libros, resultados y ratios; la aplicación transparente de la jerarquía y de los insumos incrementa la comparabilidad pero introduce riesgo de modelos e incertidumbre de medición, especialmente para estimaciones de Nivel 3.

Inversión

Volver a la medición al coste histórico registra los importes de la transacción original en lugar de los precios de salida actuales, reduciendo la volatilidad de la medición pero potencialmente sin reflejar las condiciones de mercado actuales.

Límite

Se aplica cuando las normas contables requieren o permiten el valor razonable; se distingue del valor de mercado fiscal o del valor por venta forzada/liquidación y excluye métricas de valor en uso específicas de la entidad salvo que los participantes del mercado las utilizaran.

Tensión semántica

Existe tensión entre los precios de mercado observables y la necesidad de recurrir a insumos no observables cuando los mercados están inactivos; los preparadores deben equilibrar representatividad, fiabilidad y la necesidad de reflejar las perspectivas actuales del mercado.

Síntesis

La medición del valor razonable es un proceso de valoración basado en participantes del mercado que ordena los insumos por observabilidad y aplica técnicas apropiadas para estimar un precio de salida en la fecha de medición, reconociendo la incertidumbre cuando los mercados son menos activos.