Definición
Un conjunto formal de principios, objetivos y reglas de aprobación que gobiernan cómo una organización determina, asigna y gestiona sus recursos de capital para el cumplimiento regulatorio, la inversión estratégica y la absorción de riesgos.
Principio
Principio
Definir una gobernanza clara, apetito por el riesgo y métricas objetivo para que las decisiones sobre capital sean coherentes con la estrategia y las exigencias regulatorias.
Demostración
Demostración
Un banco establece una política de capital que fija un ratio CET1 mínimo del 11%, un rango objetivo para el apalancamiento, procedimientos para la aprobación de dividendos y disparadores para medidas de aumento de capital en escenarios de estrés.
Aplicación incorrecta
Aplicación incorrecta
Tratar la política como una fórmula inmutable y aplicarla sin revisión periódica o ignorando cambios en el perfil de riesgo o la regulación.
Consecuencia
Consecuencia
Aplicada correctamente, ofrece comportamientos de capital previsibles, mejora la posición ante reguladores y proporciona umbrales claros para actuar en situaciones de estrés.
Inversión
Inversión
El reverso permitiría decisiones de capital ad hoc sin límites ni gobernanza definidos, generando inconsistencia en la adecuación de capital y mayor riesgo regulatorio.
Límite
Límite
Se aplica a nivel de empresa o entidad legal a la estrategia y gobernanza de capital; no sustituye las normas de financiación a nivel de proyecto ni los procedimientos operativos de tesorería.
Tensión semántica
Tensión semántica
Tensión entre la política de capital como documento de cumplimiento (mínimos y controles) y como herramienta estratégica (optimización del rendimiento del capital).
Síntesis
Síntesis
La Política De Capital es el marco de gobernanza que convierte la intención estratégica y las limitaciones regulatorias en niveles objetivo de capital, rutas de aprobación y respuestas prescritas ante variaciones del riesgo.