Une séquence documentée d’étapes opérationnelles, de responsabilités, de flux de données et d’actions système nécessaires pour exécuter, confirmer, régler, évaluer et enregistrer des transactions dérivées conformément à la politique et aux règles comptables. Elle opérationnalise la politique en tâches précises pour les équipes front, middle et back office.

Principe

Définir des processus reproductibles et auditables qui précisent qui fait quoi, quand et où ; exiger des points d’entrée/sortie, des validations système, des règles d’escalade et des points de rapprochement pour assurer un traitement exact du cycle de vie.

Démonstration

La procédure exige qu’un swap de taux d’intérêt nouvellement négocié soit : pré-approuvé selon la politique, enregistré dans le système de gestion d’ordres par le trader, confirmé électroniquement et apparié avec la contrepartie sous 24 heures par le middle office, évalué quotidiennement et que les instructions de règlement soient envoyées au dépositaire deux jours ouvrables avant les flux de trésorerie.

Mauvaise application

Traiter la procédure comme une orientation facultative plutôt que des étapes obligatoires, sauter l’appariement des confirmations ou omettre d’enregistrer les conventions d’évaluation, entraînant des positions non rapprochées et des échecs de règlement.

Conséquence

Des procédures claires réduisent les erreurs opérationnelles, augmentent les taux de traitement automatique, accélèrent les délais de règlement et créent des pistes d’audit cohérentes soutenant des rapports de risque et de P&L en temps utile.

Inversion

Pratiques ad hoc et non documentées où le personnel s’appuie sur la mémoire individuelle ou des raccourcis locaux plutôt que sur des workflows standardisés, entraînant fragmentation, incohérences de données et lacunes de conformité.

Limite

Couvre les étapes de processus métier pour la gestion du cycle de vie des dérivés y compris la saisie des trades, la confirmation, l’évaluation, le règlement et le reporting ; exclut la gouvernance de haut niveau (politique) et les modèles analytiques de risque si ceux-ci sont maintenus séparément.

Tension sémantique

Tension entre l’efficacité (maximiser l’automatisation et le traitement STP) et le contrôle (introduire des vérifications manuelles et plusieurs validations) ; aussi tension entre la standardisation pour tous les produits et des étapes sur mesure pour des instruments exotiques.

Synthèse

La Procédure Des Dérivés traduit la politique en étapes opérationnelles exécutables et auditables en assignant responsabilités, en définissant entrées et sorties et en insérant points de validation et de rapprochement pour un traitement cohérent et fiable des transactions dérivées.