Une mesure de liquidité égale aux actifs courants divisés par les passifs courants ; elle indique la capacité d'une entité à faire face aux obligations à court terme dues dans un cycle d'exploitation ou 12 mois.

Principe

Fournir un instantané de la solvabilité à court terme en comparant les actifs susceptibles d'être convertis en trésorerie dans l'année aux dettes exigibles sur la même période ; des valeurs plus élevées indiquent une plus grande marge contre le risque de liquidité.

Démonstration

Une entreprise avec des actifs courants de 600 et des passifs courants de 300 a un ratio de liquidité courante = 600 / 300 = 2,0, ce qui signifie qu'elle dispose de deux unités d'actifs courants pour chaque unité de passif courant.

Mauvaise application

Considérer les stocks peu liquides ou les créances à long terme comme entièrement liquides, ignorer le calendrier des flux de trésorerie ou omettre les engagements hors bilan surestime la liquidité.

Conséquence

Prêteurs et analystes utilisent ce ratio pour évaluer la solvabilité à court terme et les besoins en fonds de roulement ; des ratios bas soutenus peuvent entraîner des défauts de covenant ou des besoins de refinancement.

Inversion

Un ratio de liquidité très élevé peut signaler une mauvaise utilisation des actifs ou un excès de trésorerie et de stocks ; un ratio très faible indique des risques de manque de liquidité à court terme.

Limite

Le ratio est un instantané du bilan et ne capture pas le calendrier des flux de trésorerie, la qualité des actifs courants ni l'accès au crédit à court terme ; les normes sectorielles et la saisonnalité influencent fortement l'interprétation.

Tension sémantique

Diffère du ratio de liquidité immédiate (quick ratio) qui exclut les stocks et autres actifs peu liquides ; la tension apparaît lorsque la qualité des stocks ou la recouvrabilité des créances varie.

Synthèse

Le ratio de liquidité courante condense la position de liquidité à court terme en un seul nombre comparant les ressources convertibles dans l'année aux obligations dues, utile comme diagnostic initial mais nécessitant une analyse plus approfondie des flux et de la qualité des actifs.