Indicateur de fonds de roulement mesurant le nombre moyen de jours qu'une entreprise met à payer ses fournisseurs ; calculé comme (Fournisseurs Moyens ÷ Coût des Ventes) × 365 ou à partir des achats si disponibles.

Principe

Convertir les soldes des comptes fournisseurs en unité de temps pour appréhender le financement fournisseur implicite dans les dettes fournisseurs, en équilibrant conservation de trésorerie et relations/conditions fournisseurs.

Démonstration

Avec des comptes fournisseurs moyens de 1 500 000 € et un coût des ventes annuel de 9 000 000 €, DMP ≈ (1 500 000 ÷ 9 000 000) × 365 ≈ 61 jours, soit un délai de paiement fournisseur d'environ deux mois.

Mauvaise application

Se fier uniquement au DMP pour juger la liquidité peut être trompeur : allonger les délais peut signaler des difficultés ou détériorer les relations fournisseurs ; des périodes comptables différentes ou la capitalisation de coûts faussent la comparabilité.

Conséquence

Utilisé correctement, le DMP informe la stratégie de calendrier des flux de trésorerie : un DMP élevé conserve la trésorerie à court terme, tandis qu'un DMP bas peut améliorer les conditions fournisseurs ou la fiabilité d'approvisionnement.

Inversion

La perspective inverse est le cycle de conversion de trésorerie net par rapport aux fournisseurs : mesurer comment rapidement créances et stocks se convertissent en trésorerie par rapport aux dettes fournisseurs pour évaluer le cycle net.

Limite

S'applique aux dettes d'exploitation envers fournisseurs ; exclut dettes à long terme, impôts à payer, salaires et autres passifs non commerciaux, et n'est pas pertinent pour les entreprises qui préfinancent fournisseurs ou fonctionnent en consignation.

Tension sémantique

Tension entre maximiser le DMP pour préserver la trésorerie et le minimiser pour préserver la confiance fournisseur et obtenir escomptes ; le DMP optimal dépend des termes négociés et des enjeux stratégiques d'approvisionnement.

Synthèse

Le Délai Moyen de Paiement Fournisseurs transforme le solde des fournisseurs en jours pour révéler l'étendue du crédit fournisseur utilisé, offrant un levier de gestion du fonds de roulement à manier en regard des relations et des risques opérationnels.