##  [Analyse du Crédit](/fr/node/55848) 

 Définition

L'évaluation de la capacité et de la volonté d'un emprunteur à respecter ses obligations de remboursement contractuelles, en utilisant des métriques quantitatives et des facteurs qualitatifs pour formuler une décision ou une recommandation de crédit.

 

 

 

 

 

 





## Principe

Principe

Combiner la capacité (flux de trésorerie et liquidité), les perspectives de recouvrement ou garanties, la structure contractuelle et des covenants, ainsi que l'évaluation qualitative de la direction et du secteur pour estimer le risque de défaut et la perte attendue.

 

 

 

 

 





## Démonstration

Démonstration

Un analyste crédit bancaire examine un emprunteur corporate en calculant ratios d'endettement et de couverture des intérêts, en projetant les flux de trésorerie en scénarios de base et de baisse, en évaluant les actifs nanties et leur négociabilité, et en résumant les protections covenantaires et la qualité de la direction pour recommander l'octroi, les limites et la tarification.

 

 

 

 

## Mauvaise application

Mauvaise application

Se fier uniquement à des ratios comptables historiques sans tests de flux de trésorerie futurs, surévaluer les garanties sans les soumettre à valorisation en stress, ou ignorer des tendances sectorielles défavorables et des risques de gouvernance.

 

 

 

 

 





## Conséquence

Conséquence

Une analyse de crédit solide conduit à de meilleures décisions d'octroi, des conditions et covenants appropriés, une tarification correcte du risque de crédit et une constitution de provisions informée pour pertes attendues.

 

 

 

 

## Inversion

Inversion

L'inverse est une allocation de crédit motivée uniquement par des relations ou des objectifs commerciaux sans évaluation formelle ; cela augmente le risque de défaut et l'attribution de prix erronée.

 

 

 

 

 





## Limite

Limite

S'applique aux décisions d'octroi de crédit et d'exposition pour les emprunteurs de détail, corporate et souverains ; ne fixe pas en soi les règles de capital réglementaire, même si ses résultats alimentent la provision et les modèles de capital.

 

 

 

 

 





## Tension sémantique

Tension sémantique

Se superpose aux modèles de scoring crédit (statistiques, souvent automatisés) et aux opinions des agences de notation (externes, comparatives) ; il existe une tension entre le jugement analytique sur mesure et les sorties standardisées des modèles.

 

 

 

 

 





## Synthèse

Synthèse

L'analyse de crédit combine métriques financières, protections contractuelles et jugement qualitatif pour estimer la probabilité et l'impact d'un défaut d'emprunteur et soutenir les conditions de prêt.