## [Cronograma de Derivados](/es/node/55959) Definición Un listado estructurado de los instrumentos derivados de una cartera que registra la identificación de cada contrato, notional, dirección, vencimiento, subyacente, método de valoración, contraparte y fechas relevantes de flujos de caja; mantenido para soportar el reporte de riesgo, el cierre contable y las presentaciones regulatorias. ## Principio Principio Capturar un inventario completo y con sello temporal de las posiciones en derivados en un formato consistente para que la valoración, la exposición y los eventos del ciclo de vida puedan rastrearse desde el ticket de la operación hasta los estados financieros. ## Demostración Demostración El equipo de tesorería exporta todos los swaps de tipos de interés a un cronograma que muestra el ID de la operación, fechas de vigencia y terminación, notional por divisa, patas fijas vs flotantes, mark-to-market actual, requisitos de margen y límites de contraparte para elaborar un informe de riesgo mensual. ## Aplicación incorrecta Aplicación incorrecta Usar el cronograma solo como una hoja de cálculo de valoración sin conciliar con las confirmaciones de operaciones o el libro de posiciones, lo que puede ocultar operaciones defectuosas o novaciones no registradas. ## Consecuencia Consecuencia Cuando se mantiene correctamente, el cronograma permite la atribución oportuna de P&L, pruebas de efectividad de cobertura, previsión de márgenes y pistas de auditoría que reducen el riesgo operativo y regulatorio. ## Inversión Inversión La ausencia de un cronograma de derivados produce vistas fragmentadas y ad hoc procedentes de múltiples sistemas—pantallas de traders, informes de riesgo y el libro mayor—que no pueden reconciliarse de manera fiable en una única fuente de verdad. ## Límite Límite Cubre contratos derivados negociados en bolsa y OTC; excluye valores al contado simples, exposiciones contingentes fuera de balance sin forma contractual y situaciones en las que la entidad utiliza solo métricas de riesgo agregadas sin detalle por contrato. ## Tensión semántica Tensión semántica Existe una tensión entre un cronograma a nivel de posición usado para contabilidad y un cronograma a nivel de exposición usado para riesgo: el primero prioriza valoración y mapeo al libro, el segundo factores de riesgo y exposición futura potencial. ## Síntesis Síntesis El cronograma de derivados es el inventario canónico a nivel de contrato que enlaza los detalles de las operaciones con las salidas de valoración y riesgo, proporcionando el conjunto de datos listo para auditoría necesario para cierre, gestión de riesgos e informes regulatorios, requiriendo reconciliación activa con los sistemas de origen.