## [Conciliación de Derivados](/es/node/55957) Definición El proceso de comparar y resolver diferencias entre los registros internos de derivados (sistema de trading, libro mayor, valoración) y fuentes externas (confirmaciones de contraparte, registros de la cámara de compensación, estados del custodio) para asegurar la exactitud de posiciones, valoraciones y movimientos de efectivo. ## Principio Principio Establecer reglas de emparejamiento sistemáticas, umbrales de tolerancia, ventanas temporales, vías de escalado y acciones correctivas para que las discrepancias se identifiquen, investiguen y resuelvan con rapidez y con documentación de causas raíz y medidas remediales. ## Demostración Demostración Una ejecución de conciliación iguala IDs de operación, parámetros económicos (nocional, tipos, vencimientos) y flujos de caja entre el sistema de front office y el informe del clearing; una tolerancia de variación de valoración del 0,5% activa una investigación, mientras que confirmaciones no conciliadas de más de 48 horas escalan a la dirección de operaciones. ## Aplicación incorrecta Aplicación incorrecta Realizar conciliaciones solo trimestralmente o depender exclusivamente de hojas de cálculo manuales sin registros de auditoría, lo que permite que las diferencias persistentes se acumulen y aumenten las fallas de liquidación y las posiciones erróneas. ## Consecuencia Consecuencia Conciliaciones regulares y bien ejecutadas reducen fallos de liquidación, evitan sorpresas en P&L, mejoran la visibilidad del riesgo de contraparte y respaldan reportes regulatorios y estados financieros precisos. ## Inversión Inversión Ausencia de disciplina de conciliación, donde los libros internos divergen de los registros de contrapartes o del clearing y la entidad opera con posiciones inexactas hasta que eventos externos (calls de margen, consultas regulatorias) exponen discrepancias. ## Límite Límite Se aplica al emparejamiento y resolución de diferencias a nivel de operación y valoración para instrumentos derivados y movimientos de caja y colateral relacionados; excluye la consolidación contable de alto nivel y los procesos independientes de validación de modelos de valoración aunque sus hallazgos puedan alimentar esas actividades. ## Tensión semántica Tensión semántica Tensión entre umbrales automatizados de emparejamiento de alta frecuencia (que pueden ocultar pequeñas pero significativas diferencias) y enfoques manuales de tolerancia cero que consumen muchos recursos; también tensión entre conciliar parámetros económicos frente al lenguaje legal de las confirmaciones. ## Síntesis Síntesis La Conciliación De Derivados es un proceso controlado y repetible de emparejamiento de registros internos y externos de derivados, investigación de variaciones según tolerancias y reglas de escalado definidas y adopción de acciones correctivas para que las posiciones, valoraciones y flujos reportados sean exactos y auditables.