## [Conciliación de Cartera](/es/node/55897) Definición Proceso de control que compara y resuelve diferencias entre registros de cartera mantenidos en distintos sistemas o por diferentes partes (por ejemplo, custodios, contabilidad, sistemas de negociación) para garantizar la consistencia de posiciones, saldos de efectivo y valoración. ## Principio Principio Detectar y corregir desajustes de datos y procesos estableciendo comparaciones independientes, umbrales de tolerancia, análisis de causa raíz y pasos de resolución documentados para mantener la integridad de las métricas de cartera reportadas. ## Demostración Demostración La conciliación diaria cruza posiciones y efectivo entre el sistema de contabilidad del fondo y el extracto del custodio; una diferencia de efectivo inexplicada de 1.200 $ desencadena una investigación que identifica una liquidación de operación fallida y una imputación correctiva. ## Aplicación incorrecta Aplicación incorrecta Aceptar conciliaciones con roturas frecuentes e inexplicadas, imputar discrepancias sin investigación o confiar únicamente en saldos agregados que ocultan desajustes a nivel de valor mobiliario. ## Consecuencia Consecuencia Una conciliación eficaz reduce el riesgo de liquidación, evita NAVs erróneos, mejora la confianza del inversor y proporciona una base fiable para reporting de riesgo y rendimiento. ## Inversión Inversión Lo contrario es confiar en un único sistema como fuente autorizada sin comprobaciones cruzadas, aumentando el riesgo de que errores de datos se propaguen a informes a clientes y presentaciones regulatorias. ## Límite Límite Abarca reglas de conciliación, frecuencia, roles, niveles de tolerancia y procedimientos de escalado para posiciones, efectivo y eventos corporativos; excluye procesos de auditoría independientes y validación de modelos de valoración salvo que contribuyan a excepciones de conciliación. ## Tensión semántica Tensión semántica Existe tensión entre conciliaciones automatizadas y de alta frecuencia que minimizan la carga humana y conciliaciones manuales basadas en juicio que pueden resolver eventos corporativos complejos pero requieren pericia. ## Síntesis Síntesis La Conciliación De Cartera es un bucle de control operativo que compara continuamente registros independientes, investiga las variaciones hasta su causa raíz y aplica acciones correctivas para que la información del portafolio sea exacta y auditable.