##  [Margen Neto de Interés](/es/node/55254) 

 Definición

Una medida de rentabilidad igual a (ingresos por intereses − gastos por intereses) dividida entre los activos productivos promedio durante un periodo; expresa el rendimiento neto que un banco obtiene sobre su base de activos productivos después de los costes de financiación.

 

 

 

 

 

 





## Principio

Principio

Medir cuán eficazmente un banco convierte sus activos productivos en ingresos netos por intereses, normalizando por la base de activos para permitir comparaciones entre periodos y entidades.

 

 

 

 

 





## Demostración

Demostración

En un año un banco registra 6.000 millones USD de ingresos por intereses y 1.500 millones USD de gastos por intereses; los activos productivos promedio son 200.000 millones USD. NIM = (6 − 1,5) / 200 = 2,25 % anual.

 

 

 

 

## Aplicación incorrecta

Aplicación incorrecta

Calcular la NIM usando saldos de activos al cierre no representativos, incluir activos no productivos o mezclar ingresos no por intereses, lo que distorsiona las comparaciones y oculta la verdadera rentabilidad por intereses.

 

 

 

 

 





## Consecuencia

Consecuencia

Una NIM fiable permite comparar el rendimiento del activo neto del coste de financiación, orienta la fijación de precios, la asignación de capital y la evaluación de la gestión del riesgo de tipos.

 

 

 

 

## Inversión

Inversión

La inversión reportaría el spread de interés bruto sin normalizar por activos productivos, resultando en un indicador menos comparable y potencialmente engañoso.

 

 

 

 

 





## Límite

Límite

Se aplica a activos que generan intereses y a pasivos financiados; excluye ingresos no por intereses, ganancias de trading, provisiones y elementos extraordinarios salvo que se indique una NIM ajustada.

 

 

 

 

 





## Tensión semántica

Tensión semántica

Tensión entre la NIM y otros ratios de desempeño (ROA, ROE) y entre NIMs reportadas por bancos que varían según el tratamiento contable y la medida promedio de activos elegida.

 

 

 

 

 





## Síntesis

Síntesis

La NIM es el rendimiento neto por intereses normalizado sobre los activos productivos de un banco: condensa ingresos y gastos por intereses en un único ratio que, con cálculo consistente, facilita comparaciones entre periodos y entidades.