## [Riesgo de Modelo](/es/node/55207) Definición El riesgo de consecuencias adversas por decisiones, valoraciones o coberturas basadas en modelos que son defectuosos, mal especificados, mal implementados, usados fuera de su alcance o que fallan ante la incertidumbre de parámetros y cambios estructurales. ## Principio Principio El riesgo de modelo se centra en las suposiciones, la calidad de los datos de entrada, la incertidumbre de parámetros, la especificación del modelo y la gobernanza; los principios organizadores son la validación, el back‑testing, la revisión independiente, la documentación de limitaciones y ajustes conservadores cuando la incertidumbre es material. ## Demostración Demostración Un modelo de Value‑at‑Risk calibrado con rendimientos normales subestima la exposición de cola y no predice pérdidas extremas durante una crisis de mercado; un modelo de valoración omite una característica clave del payoff y por ello precio mal un derivado exótico, provocando déficits de cobertura. ## Aplicación incorrecta Aplicación incorrecta Tratar las salidas del modelo como verdades deterministas sin cuantificar incertidumbre, no versionar ni probar el código del modelo, sobreajustar a una ventana histórica específica o extender un modelo a mercados o instrumentos para los que no fue diseñado. ## Consecuencia Consecuencia Abordar el riesgo de modelo conduce a una gobernanza formal de modelos, validación independiente, casos de uso y límites documentados, añadidos o superposiciones por riesgo de modelo, controles robustos de datos y recalibración y pruebas de estrés periódicas para reducir pérdidas inesperadas por fallo de modelo. ## Inversión Inversión El reverso es un entorno donde los modelos son infalibles o donde se descarta el juicio; ambos extremos —fe ciega en modelos o rechazo total— generan sus propios riesgos al producir complacencia o toma de decisiones no estructurada. ## Límite Límite Se aplica a modelos cuantitativos usados para valoración, medida de riesgo, estimación de capital y apoyo a la decisión; excluye errores puramente de datos o fallos de implementación operativa salvo que reflejen una mala especificación del modelo, y se solapa con riesgo operativo cuando ocurren fallos de implementación y proceso. ## Tensión semántica Tensión semántica Surge tensión entre ver el riesgo de modelo de forma estrecha como error técnico del modelo y verlo ampliamente como incertidumbre de modelo que incluye parámetros, escenarios y fallos de gobernanza; otra tensión es entre el rigor estadístico y los ajustes pragmáticos basados en juicio. ## Síntesis Síntesis El riesgo de modelo es la posibilidad de pérdida cuando los modelos son incorrectos, mal usados o mal gobernados; mitigarlo requiere validación, revisión independiente, documentación de límites, ajustes conservadores y vigilancia continua del desempeño del modelo en condiciones cambiantes.