## [Riesgo de Crédito](/es/node/55203) Definición El riesgo de pérdida derivado de que un prestatario, emisor o contraparte no cumpla obligaciones contractuales o de un deterioro de su solvencia, conduciendo a impago, retraso en pagos o recuperaciones reducidas. ## Principio Principio El riesgo de crédito se organiza en torno a tres factores clave: probabilidad de incumplimiento (PD), pérdida dado incumplimiento (LGD) y exposición en el momento del incumplimiento (EAD); se gobierna mediante la aprobación, supervisión y gestión de concentraciones para controlar pérdidas esperadas e inesperadas. ## Demostración Demostración Un emisor de bonos corporativos incumple el pago de cupones y principal, un prestatario bancario entra en quiebra y deja de pagar un préstamo, o una contraparte de un contrato de derivados se vuelve insolvente, dejando a la institución con costes de reemplazo y pérdidas de valoración potenciales. ## Aplicación incorrecta Aplicación incorrecta Confiar únicamente en calificaciones externas o en tasas de incumplimiento históricas sin un análisis prospectivo, ignorar concentraciones en un sector o contraparte única, o asumir que las correlaciones con precios de mercado siempre revelarán a tiempo el deterioro crediticio. ## Consecuencia Consecuencia Una aplicación correcta conduce a una aprobación crediticia disciplinada, fijación de precios que refleje pérdida esperada y prima de riesgo, provisiones, colaterales o garantías, límites de concentración y asignación de capital para absorber incumplimientos inesperados. ## Inversión Inversión Invertir el enfoque produce exposiciones que asumen que las contrapartes siempre cumplirán; alternativamente, movimientos de mercado pueden confundirse con eventos de crédito cuando el emisor sigue siendo solvente. ## Límite Límite Se aplica a la solvencia de contrapartes, emisores y prestatarios en préstamos, bonos, garantías y exposiciones fuera de balance; excluye la mera volatilidad de precios de mercado cuando las obligaciones contractuales se cumplen y excluye causas operativas de impago salvo que una falla operativa desencadene un incumplimiento. ## Tensión semántica Tensión semántica Existe tensión entre ver el riesgo de crédito como una probabilidad idiosincrática del emisor y verlo como un riesgo sistémico ligado al estrés del mercado; otra tensión surge entre evaluaciones punto en el tiempo (point‑in‑time) y evaluaciones through‑the‑cycle. ## Síntesis Síntesis El riesgo de crédito es la probabilidad de pérdida por incumplimiento o deterioro de la solvencia de una contraparte o emisor; se gestiona evaluando PD, LGD y EAD, estableciendo límites y garantías, provisionando y asignando capital para pérdidas inesperadas.