## [Riesgo de Contraparte](/es/node/55193) Definición El riesgo de que la otra parte en un contrato financiero no cumpla sus obligaciones (por incumplimiento, insolvencia o falta de voluntad), provocando pérdida financiera al tenedor de la reclamación o de la posición derivada y pudiendo perturbar coberturas y flujos de caja. ## Principio Principio Las exposiciones financieras dependen no solo de los movimientos de mercado sino también de la solvencia, la financiación y la capacidad operativa de las contrapartes; una gestión eficaz trata el riesgo de contraparte como una dimensión de riesgo distinta que requiere límites, garantías y seguimiento. ## Demostración Demostración Una empresa entra en un swap de tipos con un dealer para convertir pagos flotantes en fijos; si el dealer se vuelve insolvente y no puede realizar los pagos fijos, la empresa afronta coste de reposición y posibles déficits de flujo de caja incluso si los tipos de mercado se movieron favorablemente. ## Aplicación incorrecta Aplicación incorrecta Confiar únicamente en el notional bruto o en acuerdos bilaterales no compensados sin garantía ni neteo, o concentrar la exposición en una sola contraparte, lo que amplifica la pérdida si esa contraparte incumple en condiciones de mercado estresadas. ## Consecuencia Consecuencia La gestión adecuada del riesgo de contraparte reduce pérdidas inesperadas mediante límites de crédito, margen, compensación central cuando procede, diversificación de contrapartes y coberturas de crédito; la negligencia aumenta la probabilidad de exposiciones no cubiertas y la contagión sistémica. ## Inversión Inversión Contrapartes centrales sin riesgo o instrumentos totalmente colateralizados y con liquidación instantánea representan el contrapunto donde se elimina la exposición al incumplimiento de la contraparte; en la práctica, estas soluciones reducen pero no eliminan residuos operativos o legales. ## Límite Límite Se aplica al riesgo de crédito y de ejecución derivado de relaciones contractuales incluyendo derivados, préstamos, repo y procesos de liquidación; excluye el riesgo de mercado puro pero interactúa con el riesgo de liquidez y sistémico en periodos de estrés. ## Tensión semántica Tensión semántica Tensión con la medición del riesgo de mercado: una posición puede presentar baja volatilidad de mercado pero alto riesgo de contraparte si está concentrada con un socio débil; por ello, crédito y mercado deben evaluarse conjuntamente y no sustituirse mutuamente. ## Síntesis Síntesis El riesgo de contraparte es la pérdida potencial por la incumplimiento de un socio contractual; gestionarlo requiere límites, colateralización, diversificación y procesos estructurados para reducir la exposición crediticia y mantener la eficacia contractual en situaciones de estrés.