##  [Risikogewichtete Aktiva](/de/node/55240) 

 Definition

Eine Bilanz- und außerbilanzielle Aggregation, bei der jede Forderung mit einem aufsichtsrechtlichen Risikogewicht skaliert wird, um ihr relatives Kredit-, Markt- oder operationelles Risiko für die Zwecke der Kapitalanforderungsberechnung widerzuspiegeln.

 

 

 

 

 

 





## Prinzip

Prinzip

Verschiedene Positionen beanspruchen Kapital im Verhältnis zu ihrem gemessenen oder zugewiesenen Risiko; Risikogewichtung übersetzt heterogene Aktiva in einen einheitlichen, risikosensitiven Nenner für Kapitalquoten.

 

 

 

 

 





## Demonstration

Demonstration

Nach einem standardisierten Ansatz trägt eine Staatsanleihe mit 0 % Gewicht nichts zu den RWAs bei, eine Wohnhypothek mit 35 % trägt 35 % ihres Ausfallrisiko-Exposures bei und ein Unternehmenskredit mit 100 % trägt seinen vollen Exposure-Betrag.

 

 

 

 

## Fehlanwendung

Fehlanwendung

Falsche Klassifizierung von Asset‑Typen zur Herabsetzung legaler Risikogewichte, das Nicht-Einbeziehen außerbilanzieller Positionen (Garantieverpflichtungen, nicht in Anspruch genommene Kreditlinien) oder die Verwendung ungeeigneter interner Modellannahmen zur Unterschätzung der Risikogewichte.

 

 

 

 

 





## Konsequenz

Konsequenz

Eine genaue Messung der RWAs führt zu Kapitalanforderungen, die dem tatsächlichen Risikoprofil des Instituts entsprechen, und informiert über Pricing, Portfolioallokation und Risikominderungsmaßnahmen.

 

 

 

 

## Umkehrung

Umkehrung

Behandlung aller Aktiva als gleichwertig (ungewichtete Leverage‑Exposition) beseitigt die Risikosensitivität und kann Konzentrationen riskanter Positionen verschleiern, was eine andere regulatorische Behandlung erfordert.

 

 

 

 

 





## Abgrenzung

Abgrenzung

RWA‑Berechnungen folgen festgelegten Methoden (standardisiert vs. interne Modelle) und schließen Gegenstände aus, die von der Aufsicht ausdrücklich ein Nullgewicht erhalten; sie erfassen nicht alle Formen ökonomischen Risikos und ersetzen nicht Stresstests oder interne Kapitalmodelle.

 

 

 

 

 





## Semantische Spannung

Semantische Spannung

Es besteht eine Spannung zwischen Vergleichbarkeit (befürwortet einfache standardisierte Gewichte) und Risikosensitivität/ Genauigkeit (befürwortet komplexe interne Modelle), was regulatorische und managementseitige Kompromisse erfordert.

 

 

 

 

 





## Synthese

Synthese

Risikogewichtete Aktiva wandeln unterschiedliche Expositionen in eine einheitliche risikoadjustierte Basis um, sodass Kapitalquoten sowohl die Größe als auch die Risikointensität der Bilanz und außerbilanziellen Aktivitäten widerspiegeln.