##  [Cash Conversion Cycle](/de/node/55024) 

 Definition

Eine in Tagen ausgedrückte Kennzahl für die Nettozeit zwischen dem Zahlungsmittelabfluss zur Beschaffung von Vorräten und dem Zahlungsmittelzufluss aus Verkäufen; meist berechnet als Days Inventory Outstanding + Days Sales Outstanding - Days Payable Outstanding.

 

 

 

 

 

 





## Prinzip

Prinzip

Der CCC misst, wie lange Bargeld im Working Capital gebunden ist, indem die Zeiten für Lagerumschlag und Forderungseingang addiert und die Frist zum Zahlungsverzug bei Lieferanten subtrahiert wird.

 

 

 

 

 





## Demonstration

Demonstration

Hat ein Unternehmen DIO = 50 Tage, DSO = 40 Tage und DPO = 30 Tage, dann CCC = 50 + 40 - 30 = 60 Tage — im Durchschnitt ist Kapital 60 Tage zwischen Lieferantenzahlung und Kundeneinzug gebunden.

 

 

 

 

## Fehlanwendung

Fehlanwendung

Die Verwendung von Endbeständen statt Durchschnittswerten oder die Nichtberücksichtigung von Saisonalität verzerrt den CCC; das Ausblenden strategisch verhandelter Lieferantenkonditionen führt ebenfalls zu Fehlinterpretationen.

 

 

 

 

 





## Konsequenz

Konsequenz

Ein kürzerer CCC verbessert die Liquidität und reduziert den Finanzierungsbedarf; Maßnahmen an Lagerumschlag, Forderungsmanagement oder Lieferantenzielen können die Dauer verkürzen und Cash freisetzen.

 

 

 

 

## Umkehrung

Umkehrung

Ein negativer CCC ist das Gegenteil: Lieferantenfinanzierung oder Vorauszahlungen von Kunden erlauben den Betrieb ohne Netto-Bindung von Zahlungsmitteln — Lieferanten finanzieren den Zyklus.

 

 

 

 

 





## Abgrenzung

Abgrenzung

Gilt vor allem für Handels- und Produktionsunternehmen mit Vorräten und Lieferantenkredit; bei reinen Dienstleistern oder Firmen ohne Vorräte ist der CCC weniger aussagekräftig oder muss angepasst werden (z. B. Fokus auf Forderungen und Verbindlichkeiten).

 

 

 

 

 





## Semantische Spannung

Semantische Spannung

Spannung besteht zwischen CCC und dem operativen Zyklus: Manche Definitionen lassen Verbindlichkeiten aus oder handhaben Beschaffungszeitpunkte unterschiedlich; Vergleichbarkeit erfordert Klarheit über Durchschnittswerte und Zählweise der Tage.

 

 

 

 

 





## Synthese

Synthese

Der CCC integriert Lagerbewirtschaftung, Kreditpolitik gegenüber Kunden und Lieferantenkonditionen zu einem tagesbasierten Effizienzmaß des Working Capital und leitet operative sowie finanzielle Maßnahmen zur Verkürzung der Kapitalbindungsdauer ab.